Futures di valuta speculazione e copertura in valute si ottiene principalmente attraverso forex trading e contratti a termine in cui l'attività sottostante di una determinata valuta. Il valore di un contratto futures riflette le aspettative del valore della valuta alla scadenza del contratto, che è in contrasto con il mercato forex spot in cui i valori si basano sui valori correnti di mercato. Ci sono molti vantaggi di utilizzare future su valute, piuttosto che negoziazione la moneta in conti forex: borsa a termine garantisce l'operazione così, a differenza di forex, non vi è alcun rischio di controparte il mercato dei futures è più fortemente regolamentato, così broker sono meno probabilità di impegnarsi in frode o altri comportamenti non etici, perché tutti i futures sono negoziati in mercati organizzati, c'è molto di più la concorrenza dei prezzi per gli ordini, mentre nel forex, il numero dei partecipanti è molto più limitato sulla rete di comunicazione elettronica che viene utilizzato per il commercio ordini forex, e anche più limitato se il broker è un broker dealing desk. dove i commercianti di forex sono scambiate solo con il broker, e nessun altro. Un altro grande vantaggio del futures è che, a differenza dei contratti FX, che deve essere riportata ogni giorno lavorativo. futures su valute solo bisogno di essere rotolato oltre 4 volte l'anno: marzo, giugno, settembre e dicembre. Tuttavia, ribaltamento deve essere fatto dal commerciante, compensando il contratto in scadenza con un altro contratto a termine che scade ulteriormente in futuro. I contratti futures, a differenza dei contratti FX, non sono schiacciati su automaticamente. CME Group, che elenca la maggior parte dei futuri di valuta degli Stati Uniti (US), pubblica la data di rollover ufficiale quando sono consigliati i commercianti di spostare le loro posizioni nel prossimo mese del contratto. La data raccomandata è di 1 settimana prima l'ultimo giorno ufficiale di trading. Tuttavia, è meglio rollover prima, quando non vi è più di liquidità. La volatilità aumenta notevolmente durante l'ultima settimana prima della scadenza. Nel forex, differenziali di interesse tra una coppia di valute o sono pagati per il commerciante, se il commerciante è lunga sulla valuta con il tasso di interesse più alto, o il commerciante deve pagare la differenza di interessi, se a corto di moneta alto tasso di interesse, ogni volta che si verifica un rollover. I differenziali di interesse non si applicano ai contratti a termine su valute. L'unico costo con mobile su un contratto futures è la commissione e la diffusione bidask, che è spesso solo 1 tick. Il rischio di controparte è notevolmente ridotto a causa degli scambi richiedono generalmente le società di intermediazione per garantire loro transazioni broker, quindi, se il cliente di un particolare broker ha un saldo negativo e non rimborsare, poi il broker deve fare bene sulla transazione. Se il cliente, broker, e la società di brokeraggio tutto di default, quindi il cambio sarà coprire il deficit. euro (EUR) franco svizzero (CHF) yen giapponese (JPY) sterlina britannica dollaro (GBP) USA (USD) dollaro australiano (AUD) dollaro canadese (CAD) indice del dollaro statunitense (DX) Futures contratti futures su valute hanno 3 misure contrattuali standard . Fatta eccezione per la sterlina inglese, un contratto full-size rappresenta 100.000 a 125.000 unità di valuta, i mini-contratti sono la metà dello standard, e E-micro a termine sono 110 delle dimensioni originali contratto future. La maggior parte dei contratti futures vengono liquidati prima della consegna, ma se i contratti sono posseduti alla data di scadenza, quindi il breve venditore deve effettuare la consegna e il lungo bocchino deve prendere in consegna dell'attività sottostante. Tuttavia, alcuni contratti future sono regolata per cassa. Scadenza del contratto è la data e l'ora per un particolare mese di consegna di un contratto a termine di valute quando il commercio cessa e il prezzo di liquidazione finale è determinato in modo che il processo di consegna può iniziare. contratti a termine in valuta elencati dal CME Group, che è la principale borsa a termine per le valute, imposta la consegna il 3 Mercoledì del mese di marzo, giugno, settembre, dicembre, a meno che Mercoledì è un giorno festivo. L'ultimo giorno di negoziazione delle valute ECM è il giorno lavorativo 2 ° prima del 3 ° Mercoledì, che è di solito il Lunedi prima della scadenza, in modo che i commercianti che non vogliono fare o prendere in consegna della valuta dovrebbe uscire le loro posizioni dal precedente venerdì, se non prima. Moltiplicatori di contratto e le zecche Quasi tutte le future su valute tranne alcuni Futures e-micro e alcuni contratti di volume minore utilizzano il dollaro come valuta di quotazione, che sono indicati come le quotazioni americane. La variazione minima del valore di un contratto future è il segno di spunta. pari alla dimensione del contratto moltiplicato per il valore pip della moneta. Le zecche sono sempre espressi in USD. Le variazioni di prezzo in futures su valute è calcolato moltiplicando il numero di zecche da un moltiplicatore costante. che è ciò che un segno di spunta vale in USD. Il valore effettivo di una zecca dipenderà dal tipo specifico di contratto. In generale, il valore di tick per contratti di cambio varia, a seconda delle dimensioni del contratto, che può variare da 12.500.000 a 62.500 sterline inglesi, così è più facile da ricordare moltiplicatori di contratto piuttosto che le dimensioni. Per la maggior parte delle valute, il valore tick varia 10-12,50 tuttavia, è 6,25 per la sterlina britannica. L'euro, franco svizzero, yen e dei futures hanno lo stesso valore tick di 12,50. Quindi, se il tasso di cambio per l'euro è 1.4550 e si muove a 1,4451, allora questo è un unico segno di spunta e la breve commerciante hanno perso 12,50 mentre la lunga commerciante hanno guadagnato la stessa quantità. L'euro e contratti in franchi svizzeri ciascuno rappresentano 125.000 unità della valuta sottostante, ma il contratto future yen rappresenta 12.500.000 unità, perché lo yen è più o meno equivalente a un centesimo degli Stati Uniti. La citazione contratto futures yen di 1.2240 significherebbe che il prezzo dello yen è in realtà 1.2240, quindi 100 costerebbe 1.224. Alcuni contratti a termine, come lo yen e il dollaro canadese, sono quotati inversamente al modo in cui sono generalmente espressi in forex. Questo perché i contratti futures usa sempre il dollaro come valuta di quotazione (quotazioni americane) in forex, a causa delle regole di priorità, lo yen e il dollaro canadese sono citati con il dollaro come valuta di base piuttosto che come valuta di quotazione. Quindi, i contratti a termine per lo yen sarebbero espressi come JPYUSD piuttosto che il solito forex citazione di USDJPY. I prezzi risultanti quindi essere inversamente proporzionali. Requisiti di margine di limitare le perdite da parte dei clienti, la maggior parte delle piattaforme di trading FX liquidare automaticamente partecipazioni client non appena il loro saldo del conto scende sotto il margine. Forex ha solo 1 requisito di margine che si applica a tutti in ogni momento. In futuro, tuttavia, vi è un requisito di margine iniziale che deve essere rispettato quando viene aperto il conto. In seguito, il requisito di margine di manutenzione. che di solito è inferiore al requisito di margine iniziale, devono essere soddisfatti in ogni momento. Ci sono anche i requisiti di margine separati per gli speculatori e hedgers speculatori hanno requisiti di margine più elevati. La National Futures Association (NFA) imposta il rapporto di leva per i mercati FX, ma il margine di mercati a termine sono determinati dagli scambi in quanto garantiscono i mestieri. Tuttavia, i broker hanno spesso requisiti più restrittivi. Broker spesso regolare i requisiti di margine, a seconda delle condizioni di mercato. Durante mercati in rapida evoluzione, i requisiti di margine possono aumentare in modo significativo. conti Futures sono contrassegnati sul mercato tutti i giorni, il che significa che il valore netto di ogni account è determinato alla fine della seduta di negoziazione, che per i futures valutari CME è 16:00 Central Standard Time. Se un account aumenta di valore, allora il margine è aumentato per l'account l'aumento è preso da conti che hanno perso valore. Poiché margine è aumentato o diminuito giornaliera, in funzione del valore conto, questo margine è talvolta indicato come margine di variazione. A differenza del margine di scorte. il margine in un conto a termine non è preso in prestito denaro, ma è semplicemente l'equità necessaria per garantire l'esecuzione del contratto, che è il motivo per cui il margine richiesto in un future conto è noto anche come una garanzia di buona esecuzione. In effetti, la maggior parte dei broker anche consentire l'utilizzo di Buoni del Tesoro per il margine, consentire al commerciante di guadagnare una piccola quantità di interessi. Tuttavia, se l'intermediario deve vendere Buoni del Tesoro a mantenere il necessario margine (aka la rottura di un T-bill), un canone sarà addebitato che di solito è molto più che gli interessi maturati sui Buoni del Tesoro. Per questo motivo, molti clienti al dettaglio utilizzare denaro contante per pubblicare margine. Quando una richiesta di margini è emesso, il margine può essere ripristinato liquidando posizioni, depositare più fondi, o utilizzando le siepi di opzione. Una volta che una chiamata di margine viene emesso, quindi il margine deve essere portato indietro fino al requisito di margine iniziale, non il requisito di manutenzione. A differenza dei primi giorni, i commercianti non vengono informati di una chiamata di margine per telefono, ma di solito via e-mail con i dettagli riguardanti le posizioni aperte, necessario margine di mantenimento iniziale, la carenza di margine e il valore di conto corrente. In generale, i futures broker dare ai commercianti di almeno 2 o 3 giorni per eliminare una chiamata di margine. Tuttavia, mediatori di sconto profonde tendono ad essere più rigorosi requisiti in margin call e sono più propensi a forzare la liquidazione. Perché i commercianti di giorno di solito chiudono la loro posizione prima della fine della sessione, di solito hanno requisiti di margine inferiore. Giorno di negoziazione è un mestiere che è entrato e uscito nella stessa sessione di trading. Perché mercati a termine valute quasi 24 ore al giorno, un commercio è entrato poco dopo la chiusura della sessione ed è uscito prima della prossima sessione di negoziazione vicino il giorno successivo è ancora considerato un commercio di giorno. In generale, i commercianti di giorno, se sono meritevoli di credito, hanno un requisito di margine che è di 50 a 10 di quello che richiede lo scambio. Tuttavia, la maggior parte dei broker garantiscono i requisiti di margine più favorevoli concessi ai soli commercianti di giorno se le loro transazioni sono aperte e chiuse tra le 07:00-2:00 ora centrale, dal momento che la liquidità è maggiore durante questo periodo alcuni broker possono estendersi che alle 4 del pomeriggio. Specifici Futures FX Futures sui principali valute hanno generalmente una dimensione del contratto di 125.000 unità e un valore tick del 12,50. Tuttavia, alcuni contratti sono diversi. Per esempio, la sterlina britannica ha una dimensione contratto standard di 62.500 unità, in modo che il valore di segno di spunta e del moltiplicatore sono 6,25. Aussie e Futures canadesi Poiché i principali prodotti di esportazione di Australia e Canada sono le materie prime, il dollaro australiano e dollaro canadese, spesso si muovono con prezzi delle materie prime, in modo che sono spesso chiamati valute delle materie prime. dimensioni Contratto sono 100.000 unità, in modo che il valore di zecca è 10. Quindi, se un australiano a termine in dollari contratto si sposta da 1,05,342 mila 1,0634, che sarebbe una mossa di 1000, pari a (10634 10534) 10 1000. US Dollar Index Indice Dollaro US è stato introdotto nel 1973 e rappresenta il valore del dollaro contro un paniere delle principali valute: euro, yen, sterlina inglese, dollaro canadese, corona svedese e franco svizzero. L'indice del dollaro è scambiato alla Borsa Intercontinental, altrimenti noto come il ghiaccio. A causa della diversificazione fornita da l'indice del dollaro, i requisiti di margine sono in genere meno della metà di quello richiesto su contratti future per le valute specifiche. Con un indice come il sottostante, le quantità non sono trattati come singole valute, ma come valori relativi. Diversamente futuri di valuta, la dimensione del dollaro Index (simbolo: DX) è determinato dal valore dell'indice. Il future indice del dollaro sono determinati moltiplicando il valore di indice per 1000, quindi, se l'indice è scambiato a 80,00, poi la dimensione del contratto è di 80.000. Ovviamente, la dimensione del contratto varia con l'indice. Il valore tick tradizionale del Dollar Index è stato di 10, ma. nel 2005, ICE diminuita a 5. Il modo più semplice per calcolare conto economico è da considerare solo i numeri che producono la differenza, poi moltiplicare per 5. Così, per esempio, se l'indice del dollaro spostato da 80,221 a 80,218, allora la breve profitto sarebbe pari a (2210 2180) 5 150. a differenza di molti future su indici, l'ICE US Dollar Index è liquidata attraverso realtà fornendo le valute in proporzione al loro peso nell'indice al venditore del contratto future, che paga il lungo posizionare il prezzo di liquidazione finale in USD. E-Micro Futures CME Group ha introdotto i futures FX E-micro per attirare speculatori più piccoli dal mercato FX nel mercato dei futures. contratti E-micro sono 110 le dimensioni di contratti futures originali dimensioni. Per esempio, il contratto di EURUSD E-micro futuro ha un valore tick di 1,25 ed è il contratto di e-micro futures più quotate ad alta liquidità. Privacy Policy Per thismatter cookie vengono utilizzati per personalizzare i contenuti e gli annunci, per fornire funzionalità di social media e di analizzare il traffico. L'informazione è condivisa anche sull'utilizzo di questo sito con i nostri social media, pubblicità e partner di analisi. Dettagli, incluse le opzioni di opt-out, sono previste nelle Norme sulla privacy. Invia e-mail a thismatter per suggerimenti e commenti assicurarsi di includere le parole No spam nel soggetto. Se non si include le parole, l'e-mail verrà eliminato automaticamente. Le informazioni sono fornite come è e solo per l'educazione, non per scopi commerciali o di consulenza professionale. Copyright copia 1982 - 2017 da William C. Spaulding GoogleFX Attaccanti A volte, un business ha bisogno di fare dei cambi in qualche momento nel futuro. Per esempio, potrebbe vendere beni in Europa, ma non riceverà il pagamento per almeno 1 anno. Come può prezzo dei suoi prodotti senza sapere ciò che il tasso di cambio, o prezzo spot, sarà tra il dollaro USA (USD) e l'Euro (EUR) 1 anno da ora può farlo stipulando un contratto a termine che permette per bloccare in un tasso specifico in 1 anno. Un contratto a termine è un accordo, di solito con una banca, per lo scambio di una determinata quantità di valute in futuro per un ratethe cambio a termine specifico. contratti forward sono considerati una forma di derivato dal loro valore dipende dal valore dell'attività sottostante, che nel caso di forward FX è le valute sottostanti. Le ragioni principali per impegnarsi in contratti a termine sono speculazioni per i profitti e di copertura per limitare il rischio. anche se la copertura riduce il rischio di cambio, elimina anche il costo opportunità di potenziali profitti. Quindi, se una società degli Stati Uniti si impegna ad un contratto a termine per lo scambio di 1,25 dollari per ogni euro, allora può essere certo, almeno per quanto riguarda il merito di credito della controparte avrebbe permesso, che si terrà per lo scambio di 1,25 per ogni euro su alla data di regolamento. Tuttavia, se l'euro rifiuta di uguaglianza con il dollaro Stati Uniti dalla data di regolamento, allora l'azienda ha perso i potenziali profitti addizionali che avrebbe guadagnato se fosse in grado di scambiare euro per dollari altrettanto. Così un attaccante garanzie contrattuali certezza elimina le perdite potenziali, ma anche potenziali profitti. Quindi, i contratti a termine a termine non hanno un costo esplicito, dal momento che nessun pagamento vengono scambiati al momento del contratto, ma hanno un costo opportunità. Come è questo cambio a termine calcolato Non può dipendere dal tasso di scambio di 1 anno da ora, perché non si sa. Quello che si sa è il prezzo a pronti, o il tasso di cambio, oggi, ma un prezzo a termine non può semplicemente uguale al prezzo spot, perché il denaro può essere investito in modo sicuro per guadagnare gli interessi, e, quindi, il valore futuro del denaro è maggiore della sua attuale valore. Quello che sembra ragionevole è che se il tasso di cambio corrente di una valuta preventivo rispetto ad una valuta di base equalizza il valore attuale delle valute, il tasso di cambio a termine dovrebbe pareggiare il valore futuro della moneta preventivo e il valore futuro della valuta di base , perché, come vedremo, se si pretende molto, quindi l'opportunità di arbitraggio si pone. (Leggi valuta Citazioni prima, se non sai come moneta è citato.) Calcolo del tasso di cambio in avanti Il futuro valore di una moneta è il valore attuale della moneta l'interesse che si guadagna nel corso del tempo nel paese di emissione. (. Per una buona introduzione, vedere presente e futuro valore del denaro, con formule ed esempi) Usando semplici interessi annualizzati, questo può essere rappresentato come: valore futuro di valuta (FV) Formula FV Valore futuro di valuta P tasso di interesse principale r per anno n numero di anni, ad esempio, se il tasso di interesse negli Stati Uniti è di 5, allora il valore futuro di un dollaro in 1 anno sarebbe 1,05. Se il tasso di cambio a termine rende uguali i valori futuri della valuta di base e citazione, allora questo può rappresentati in questa equazione: Forward Tasso di cambio Valore futuro di Valuta base Spot Prezzo Valore futuro di Quote valuta Dividendo entrambi i lati per il valore futuro della valuta di base produce il seguente: tasso di cambio Forward Formula FX prezzo a termine le quotazioni sono espresse in punti avanti, perché i tassi di cambio cambiano di minuto in minuto, ma i cambiamenti dei tassi di interesse si verificano molto meno frequentemente, prezzi a termine. che a volte sono chiamati a termine secco. sono di solito citato come la differenza di Pip punti avanti rispetto al tasso di cambio corrente, e, spesso, nemmeno il segno è utilizzato, in quanto è facilmente determinato dal fatto che il prezzo a termine è superiore o inferiore al prezzo spot. Punti Avanti Avanti Prezzo - Spot prezzi dal moneta nel paese con il tasso di interesse più elevato crescerà più velocemente e per la parità di tasso di interesse deve essere mantenuta, ne consegue che la valuta con un tasso di interesse più elevato sarà il commercio a sconto sul mercato a termine FX. e viceversa. Quindi, se la valuta è a sconto sul mercato a termine, allora si sottrae i punti citati in avanti in pips altrimenti la valuta è scambiato a un premio nel mercato a termine. così li si aggiunge. Nel nostro esempio precedente di dollari di negoziazione per euro, gli Stati Uniti hanno il più alto tasso di interesse, in modo che il dollaro sarà scambiato a uno sconto nel mercato a termine. Con un tasso di cambio corrente di EURUSD 0,7395 e un cambio a termine di 0,7289. i punti in avanti è pari a 106 pips, che in questo caso sarebbe stato sottratto (0.7289 - 0.7395 -106). Quindi, se un commerciante si cita un prezzo a termine come 106 punti in avanti, e l'EURUSD sembra essere scambiato a 0.7400. quindi il prezzo a termine in quel momento sarebbe stato 0,7400-106 0,7294. È sufficiente sottrarre i punti avanti da qualunque prezzo spot sembra essere al momento della transazione. FX Forward Settlement Date FX contratti a termine sono normalmente regolati il giorno 2 ° buoni affari dopo il commercio, spesso raffigurato come T2. Se il commercio è un commercio settimanale, come ad esempio 1,2, o 3 settimane, insediamento è lo stesso giorno della settimana come il commercio in avanti, a meno che non si tratta di una vacanza, poi insediamento è il giorno lavorativo successivo. Se si tratta di un commercio mensile, poi l'insediamento in avanti è lo stesso giorno del mese come data di negoziazione iniziale, a meno che non si tratta di una vacanza. Se il giorno lavorativo successivo è ancora entro il mese insediamento, quindi la data di regolamento è rotolato in avanti a tale data. Tuttavia, se il prossimo buon giorno lavorativo è nel prossimo mese, quindi la data di regolamento è rotolato indietro, fino all'ultimo buon giorno lavorativo del mese insediamento. I contratti a termine sono più liquide 1 e 2 settimana, e il 1,2,3, e 6 contratti semestrali. Sebbene forward può essere fatto per qualsiasi periodo di tempo, qualsiasi periodo di tempo che non è liquido viene indicato come una data rotta. Goodbusinessday fornisce informazioni aggiornate organizzata dal paese, città, di valuta e di scambio nei giorni festivi e ricorrenze che influenzano i mercati finanziari globali, tra cui Bank e nei giorni festivi, giorni di non-clearing valutari, il commercio e le vacanze di insediamento. Attaccanti Nondeliverable (NDF) Alcune valute non possono essere negoziate direttamente, spesso perché il governo limita tale commercio, come ad esempio il Renminbi cinese (CNY). In alcuni casi, un operatore può ottenere un contratto a termine sulla moneta che non comporta la consegna della valuta, ma è, invece, regolati in contanti. Il commerciante avrebbe venduto un attaccante in una valuta negoziabili in cambio di un contratto a termine in valuta tradeless. La quantità di denaro nel conto economico sarebbe determinato dal tasso di cambio al momento della transazione rispetto al tasso a termine. Esempio Nondeliverable Forward Il prezzo attuale per USDCNY 7,6650. Pensate che il prezzo dello yuan salirà in 6 mesi a 7,5 (in altre parole, lo yuan rafforzerà nei confronti del dollaro). così si vende un contratto a termine in USD per 1.000.000 e acquista un contratto a termine per 7.600.000 Yuan per il prezzo a termine di 7,6. Se, in 6 mesi, lo yuan non salire a 7,5 per dollaro, quindi l'importo cash settled in USD sarebbe 7.600.000 7.5 1,013,333.33 dollari, ottenendo un profitto di 13.333,33. (Il tasso di cambio a termine è stato semplicemente scelto per l'illustrazione, e non si basa su tassi di interesse correnti.) FX Futures Futures FX sono fondamentalmente standardizzati contratti a termine. Attaccanti sono contratti che vengono negoziati individualmente e scambiati over the counter, mentre i futures sono contratti standardizzati negoziazione su mercati organizzati. La maggior parte in avanti sono utilizzati per la copertura del rischio di cambio e fine a se la consegna effettiva della moneta, mentre la maggior parte delle posizioni in futures vengono liquidati prima della data di consegna, perché la maggior parte dei futures sono comprati e venduti esclusivamente per il potenziale di profitto. (Vedi Futures - Indice per una buona introduzione a futures.) 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